Phase 1 behandelt das Thema Klassifizierung und Bewertung von Finanzinstrumenten, Phase 2 das Thema Wertminderung, Phase 3 die Bilanzierung von Hedgegeschäften.
Fällt die erwartete Aufwertung in den Zeitraum der Hedgegeschäfte, erhalten beide von den Kreditinstituten den vor der Aufwertung vereinbarten Kurswert gutgeschrieben und erleiden keine Aufwertungsverluste.
Fällt die erwartete Abwertung in den Zeitraum der Hedgegeschäfte, erhalten beide von den Kreditinstituten den vor der Abwertung vereinbarten Kurswert gutgeschrieben und erleiden keine Abwertungsverluste.
Zertifikate sind von der Solvenz des Emittenten abhängig und beeinflussen die Nachfragesituation an den Rohstoffbörsen indirekt über die Hedgegeschäfte der Banken (Zertifikat → Future → Spot).